スター・マイカ・ホールディングス【東証プライム市場上場】コラボレーションファンド第31号

ファンド概要

スキーム詳細

スキーム図

このファンドは、スター・マイカ・ホールディングス株式会社（東証プライム市場上場、証券コード: 2975）グループが保有する賃貸中の分譲中古マンション約100戸の取得・運営に対するバックファイナンスである。

融資先は、特定目的会社がスター・マイカ株式会社から分譲中古マンションを購入する際に出資を行う合同会社。特定目的会社は取得時から賃料収入を得る。賃借人が退去した後、リノベーションを実施し、完了した物件から順次売却する。

運用スケジュール

対象物件

リノベーション済みマンション

スター・マイカグループが保有する分譲中古マンション。賃借人が居住中の物件を1室単位で取得し、賃料収入を獲得しながら、退去後にリノベーションを施して売却するビジネスモデルで運営される。

ビジネスモデルの特徴

スキーム構造

このファンドのスキームは、複数の分譲中古マンション（約100室）が裏付けとなっており、不動産価値の下落リスク、賃料収入の下落リスクを分散化させながら運営を進める。リノベーションや売却等の意思決定はアセットマネジメント会社が実施。分譲中古マンションの賃貸管理、リノベーションの企画・売却戦略についてはスター・マイカグループがノウハウの提供を行い、安定的な賃貸収入の確保および不動産価値を高めた売却を総合的に支援する。

市場背景

首都圏マンション市場動向

中古マンション市場は、リノベーション技術の向上に伴い新築物件と遜色ない物件提供が可能となったことを背景に、2000年以降から取引件数が緩やかに拡大。首都圏では10年連続で新築販売戸数を中古マンション成約戸数が上回っている。

中古マンションはリノベーション価格を含めても新築より割安で取得できることが多いため、リノベーション済の中古マンションは底堅い需要が見込まれる。

リスク要因

• 不動産価値の下落リスク：市況変動によって対象物件の価値が低下する可能性
• 賃料収入の下落リスク：入居者不足や市場の賃料低下により、想定賃料収入を得られない可能性
• 売却リスク：リノベーション後の物件売却が想定通りに進まない可能性

キャンペーン

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