TECROWD 2号ファンド Ambassador Residence

物件概要

住戸仕様

• 1戸当たり平均専有面積：97.2㎡
• 区分面積：65.77㎡～149.88㎡

設備 システムキッチン、温水暖房便座、床暖房、オートロック、24時間コンシェルジェカウンター、地下駐車場完備

Ambassador Residenceの外観と室内

立地・アクセス

ウランバートル中心地の好立地に所在。以下の施設が近い：

• スフバートル広場：800m
• シャングリラホテル：200m（東）
• 日本大使館：400m（南）
• シャングリラモール（モンゴル最大のショッピングモール）：近隣

立地図

ファンド概要

スキーム詳細

利回り・期間

• 募集想定利回り：年利8.00%
• 運用期間：24ヶ月（2021年6月1日～2023年5月31日）
• 配当期間：年4回

募集条件

• 最小投資金額：100,000円
• 募集期間：2021年4月15日～2021年5月15日
• 初回配当日：2021年8月31日（予定）

出資構成

劣後出資比率：約10%（TECRA株式会社が先に損失を負担）

投資対象

• 303区画：91.63㎡
• 1302区画：149.88㎡
• 合計専有面積：241.51㎡

賃貸・配当スキーム

一括借り上げ契約

• 転貸人：Invescore Property LLC.（インベスコアグループ傘下）
• 賃料建て：円建て（為替リスク軽減）
• 空室時の対応：転貸人が最長6ヶ月分の家賃を支払う

年間配当見積もり

• 一括借り上げ賃料：3,010,560円
• 優先出資者配当（年間）：2,672,000円
• 劣後出資者配当（年間）：323,507円

※実際の配当は、PM費用、BM費用、固定税、修繕予備費、VAT、WHTなどの一括借り上げ事業者負担分が控除されます

物件評価

Forbes Property Awards受賞 2020年11月1日開催のForbes Property Awards（モンゴル）においてBest Value Residential部門最優秀賞を受賞。モンゴルの不動産・建設業界約7,400社の中から選出。

Forbes Property Awards受賞

Forbes Property Awards証書

物件の特徴

日本企業による工事監修 TECRA株式会社が工事を監修し、日本基準の品質管理・工程管理を実施。新興国での建設では遅延やプロジェクト中断のリスクが存在するが、同社による厳密な管理により日本クオリティを実現。

優先劣後構造 TECRA株式会社が劣後出資者として共同出資。物件売却時の値下げが発生した場合、TECRA株式会社が先に損失を負担し、投資家の元本は保護される（ただし損失がTECRA出資額を超えた場合は除く）。

モンゴル市場について

経済指標（2019年時点）

• 人口：約330万人（日本の神奈川県横浜市と同規模）
• 国土面積：約1,564,100㎡（日本の約4倍）
• 一人当たりGDP：4,245米ドル
• 経済成長率：5.2%
• 識字率：99%以上

ウランバートルの市場特性

• 全国人口の約半分（150万人強）が集中（川崎市規模）
• 外資系企業増加に伴い富裕層の住居需要が高まっている
• アジア他国と比べて不動産価格は相対的に低い水準
• 中高層レジデンスの建設が相次ぐ需要過多の市場
• コンドミニアムの区分登記が可能で区分所有の住宅文化が根付いている

リスク要因（ファンド固有）

モンゴル・ウランバートルに特有なリスク

• カントリーリスク：モンゴルの政治・経済・法制度の変更による影響
• 市場リスク：ウランバートルの不動産市況変動による物件価格下落
• 管理運営リスク：モンゴルでの賃貸管理・物件管理に関わるリスク
• テナントリスク：賃借人（Invescore Property LLC.のテナント）の業績悪化による賃料減少
• 再借手リスク：転貸人の賃借人が退去した場合の再募集リスク（6ヶ月以上の空室リスク）

為替リスク モンゴルの通貨はトゥグルグ（MNT）だが、一括借り上げ賃料は円建てで契約されるため、投資家の為替リスクは軽減されている。

一括借り上げ業者の信用リスク Invescore Property LLC.の経営状況悪化が配当に直結するリスク